韓国人「サムスン電子・SKハイニックスのレバレッジETFが世界市場を揺るがす事態に…」金融当局も緊急対応

本サイトはアフィリエイト広告を利用しています

 

韓国人「サムスン電子・SKハイニックスのレバレッジETFが世界市場を揺るがす事態に…」金融当局も緊急対応

ブルームバーグは「尻尾が胴体を振る」と表現し、韓国のサムスン電子とSKハイニックスのETFが直撃を受けたと報じました。野村証券によると、レバレッジETFが1%動くたびに90億ドルもの再調整が発生するとのことです。これを受け、金融当局は証券会社と緊急会合を開きました。

韓国市場でサムスン電子とSKハイニックスを組み込んだ上場投資信託（ETF）の売りが、世界の株式市場を揺るがしています。特に、これらの銘柄を対象とした高倍率のレバレッジ商品は、市場の変動性を極端に増幅させていると指摘されています。

23日（現地時間）、米ブルームバーグ通信は「全世界で2900億ドル（約446兆ウォン）規模に膨張したレバレッジETF市場が、今や株式市場で『尻尾が胴体を振る』という主客転倒の状況を生み出し、不安を増大させている」と分析しました。ブルームバーグは特に、「SKハイニックスとサムスン電子を追従するレバレッジETFに関連する売りが重なり、状況がさらに悪化した」と報じています。

ブルームバーグは「テクノロジー株の過熱に対する警告は新しいものではないが、最近の下落は、今年世界最高のパフォーマンスを記録した市場（韓国）で変動性が増幅されたことで引き起こされた」と分析しました。これに先立ち、前日にはKOSPI指数が米国のテクノロジー株、特に半導体株の投げ売りに反応し、過去最大の910ポイント（9.9%）という暴落を記録しました。特に「半導体ツートップ」であるサムスン電子とSKハイニックスの本体株は12%以上下落。日本のキオクシアも取引中に16%まで下落幅を広げるなど、アジアの半導体株全般が急落しました。

これを受けて、同日の米国市場ではナスダック指数がアジア半導体株の投げ売りに反応し、2.22%急落。特に人工知能（AI）関連のバリュエーション負担と高値警戒感から、半導体銘柄を集めたフィラデルフィア半導体指数は7.6%下落し、米国のメモリ半導体企業マイクロン・テクノロジーは決算発表を控えて13.2%暴落しました。クアルコム（-8.0%）、インテル（-6.1%）、AMD（-6.0%）など主要な半導体企業も一斉に値を下げました。

米国のテクノロジー株の弱さが韓国市場に波及し、投資心理を冷え込ませることはよくあることですが、今回のように過度に変動性を高め、再び米国市場に飛び火したのは異例です。KB証券のキム・セファン研究員は「アジア市場から始まったAI・半導体株の売りと、米中央銀行（FRB）の追加利上げの可能性が浮上し、投資心理が萎縮したとみられる」とし、「特にサムスン電子とSKハイニックスが12%以上急落したことで、アジア発の売りが米国市場に波及した」と分析しました。

米紙ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）は、「アジア市場から始まった暴落は、韓国市場でサムスン電子とSKハイニックスがそれぞれ12%急落したことで本格化した」と評価。日本の日本経済新聞も、「『FOMO（取り残されることへの恐れ）』により投資家の資金が一つのセクターの銘柄に殺到した」とし、「レバレッジETFを通じた機械的で循環的な資金の流れが（半導体の動きを）一層増幅させた」と報じました。

レバレッジETFは、基礎資産の価格変動を倍率で追従するように設計された商品です。上昇時には高収益を得られますが、下落時には損失も拡大します。最近のグローバル株式市場の強気相場で、高いリターンを求める個人投資家の需要が集中し、全世界のレバレッジETF資産は米国（2200億ドル）とアジア（450億ドル）を中心に爆発的に増加しました。

前日の株価下落で、サムスン電子の単一銘柄レバレッジETF7商品の平均下落率は24.6%、SKハイニックスの単一銘柄レバレッジETF7商品の平均下落率は25.6%でした。

問題は、サムスン電子やSKハイニックスの単一銘柄レバレッジETF商品が日次収益率を追従するため、毎日「リバランス（資産再調整）」のプロセスを経る点です。株価が上がればさらに買い、下がればさらに売るという機械的な対応が毎日繰り返されます。このプロセスで発生する売買は、基礎資産である実際の株式市場に強力な圧力をかけます。

野村証券の分析によると、レバレッジETFは市場が1%動くたびに約90億ドル規模のリバランス需要を誘発します。特に韓国市場はグローバルAI半導体取引の核心軸であるため、このようなレバレッジメカニズムの影響力の中心に位置していると分析されています。

レバレッジETFによって韓国だけでなくグローバル市場の変動性が拡大したため、金融当局は緊急措置に乗り出しました。金融監督院は同日、金融投資協会と共にリスク管理および投資家保護のための対策を議論するため、大手証券会社10社の最高リスク責任者（CRO）との緊急懇談会を開催しました。

金融監督院のイ・チャンジン院長は22日の記者懇談会で、単一銘柄レバレッジ商品について「どうにか（発売前に）寝転がってでも阻止すべきだったかと個人的に反省し後悔している」と述べ、「証券市場の変動性が大きくなれば家計に大きな衝撃を与える可能性があるため、別途の安全措置を検討している」と語りました。

引用元記事:https://n.news.naver.com/article/015/0005302279

↓をクリック頂けるととても励みになります！

単一銘柄のレバレッジETFなんて、本当に狂った発想だったよな…。この商品を企画した証券会社や金融当局の人間は、一生金融機関に関わらせるべきじゃないし、商品はすぐに廃止すべきだ。

こんな事態も予測できずにレバレッジETFを作ったのか？金融監督院長はすぐに辞任して、株式市場を賭博場に変えた連中を排除しろ。そして、すぐに株式市場を正常化させろ。一体どうなってるんだ？一日で10%も乱高下させて、国民をギャンブラーにしたいのか、それとも株式市場を破壊したいのか？

今すぐ証券会社だけを肥え太らせるレバレッジETFは無くすべきだ！

反省すべきことをしたなら辞任しろ。責任は言葉ではなく、実際の行動で示してほしい。

国際的な恥さらし、鍋根性投資…。どうか落ち着いて投資してくれ…。ギャンブルはやめてくれ…。米国市場をかき乱すな…。

不動産は年間10%程度の価格変動なのに投機と言われ、株式は一日で30%変動するのにレバレッジで60%に増やしておいて投資だと言う大統領。不動産は投資で、株式は投機を超えてギャンブルだ。10倍レバレッジも無制限の価格変動も作ればいい。

大庄洞事件を弁護した経歴で金融監督院長という肩書を与えられた瞬間から、こんな事態は予見されていた。まだ運良く市場が上昇したことを認めず、政権が上手くやったと思っている愚かな連中がいるのが本当に嘆かわしい現実だ。

金融教育が遅れている国で、単一銘柄レバレッジなんてとんでもない話だ。一体どんな石頭がこんな怪物市場に放り込んだんだ…。関係者も表向きは謝罪するふりをして、裏では手数料と税収が増えるのを苦笑いしながら喜んでいる金融屋ども…。市場を混乱させ、変動性を高めるレバレッジは今すぐ廃止しろ。変動性に震え上がり、外国人投資家が皆去ってしまう前に。

金融監督院長という奴は何をしていたんだ？国をめちゃくちゃにして、その後に何か間違っていたという論評が何を意味するのか、分かっているのか疑問だ。あんな奴を金融監督院長という重役に据えた奴の方がもっと悪いが。

核心はサムスン電子とSKハイニックスが一日で10%上がったり下がったりすることではなく、他の90%の銘柄が死んでいくことにある。皆一緒に上がったり下がったりすれば、皆不満はないだろうに。

国民を相手に投機場を作った政府。

サムスン電子・SKハイニックスのレバレッジ16商品を承認しておいて、今になって機関のせいにする金融監督院。指数の歪みを分からなかったと言うなら、その地位にいるべきではないのではないか？そして選挙が終わってからこんな状況になるのは、どうもおかしい。私だけそう思うのか気になる。

反省し後悔するだけでなく、辞任こそが解決策だ。あの地位は弁護士崩れが座る場所ではなく、経験豊富な経済官僚が司令塔であるべきだ。

レバレッジETF、国民年金の国内株式比率拡大…。選挙に勝つためにあらゆる株価浮揚策を引っ張り出したイ・ジェミョン政権よ…。君たちが犯人であることはよく分かっているだろう？…しかし、まだ国民年金は売るべき国内株式がたくさん残っていて、これが終わりではないのが問題だ。

今回の政権の外交、安保、経済の実力はマイナス100点と評価されそうだ。

ジェミョンよ、10倍レバレッジを作るべきだ。そうすればKOSPIは10万まで行くぞ。

レバレッジは全部なくせ。株式市場は投機場じゃないんだから…。

2倍レバレッジを作った証券会社の担当者と、それを許可した金融監督院の担当者は、二度と証券業務に携わらせるな。会社が潰れるか、国が潰れるぞ。

国民請願が上がったら参加しろ。これが正常な韓国市場か？

単一銘柄レバレッジができた瞬間、ほとんどの銘柄から資金が引き抜かれ、その日から下落。これが賭博場じゃなくて何だ…。政府が堂々と株のプロたちを賭博場に放り込んだんだ。政府が責任を取れ。